Glossário Financeiro

Fração de propriedade de uma empresa. ON (Ordinária) dá direito a voto. PN (Preferencial) tem preferência no recebimento de dividendos. UNIT é um pacote de ON+PN.

Diferença entre exportações e importações. Superávit (exporta mais) tende a valorizar a moeda local; déficit (importa mais), a desvalorizar.

Título negociado na B3 que representa ações de empresas estrangeiras. Permite investir em Apple, Tesla, S&P 500 sem abrir conta no exterior. Dividendos sofrem retenção nos EUA.

Medida de volatilidade da ação em relação ao mercado. Beta=1 oscila como o índice; Beta>1 mais volátil; Beta<1 menos volátil. Ações defensivas (elétricas) têm beta baixo.

Distribuição de novas ações aos acionistas sem custo, geralmente proporcional à participação. Não altera o valor total investido, apenas o número de ações e o preço médio.

Preço de uma moeda em relação a outra. No Brasil, geralmente medido em R$/US$. Câmbio depende de Selic, balança comercial, fluxo de capital e risco país.

Sistema para autodeclarar rendimentos recebidos de pessoas físicas ou do exterior (aluguéis, freelas, dividendos do exterior). Pagamento mensal pela tabela progressiva.

Título emitido por bancos para captar dinheiro. Você empresta para o banco e recebe juros em troca. Possui garantia do FGC até R$250 mil por CPF por instituição. Tributação pela tabela regressiva (15% a 22,5%).

Taxa praticada nos empréstimos entre bancos overnight. Acompanha a Selic muito de perto (0,1% abaixo, em média). Referência de quase toda a renda fixa brasileira.

Produto estruturado pelo banco, geralmente com proteção parcial do capital e ganho condicionado a algum evento. Comissão alta para o banco. Raramente vale a pena para o investidor.

Antecipação semestral de IR cobrada de fundos de investimento (não FIIs nem ETFs de ações). Reduz juros compostos. Acontece em maio e novembro. Alíquota: 15% (longo prazo) ou 20% (curto prazo).

Mecanismo que permite usar prejuízos passados para abater IR sobre lucros futuros, dentro da mesma categoria (ex: ações swing trade compensa com swing trade; day trade só com day trade).

Órgão do Banco Central composto por 9 membros que decide a taxa Selic a cada 45 dias. Suas decisões são publicadas em comunicado, com ata detalhada divulgada na semana seguinte.

Lastreado em recebíveis do agronegócio. Isento de IR para PF. Sem FGC. Risco do emissor. Geralmente paga IPCA + uma taxa fixa.

Título lastreado em recebíveis do setor imobiliário (aluguéis, financiamentos). Isento de IR. NÃO tem FGC — risco depende do emissor. Comum em FIIs de papel.

Gráfico que mostra as taxas de juros por prazo. Curva ascendente = mercado espera alta de juros (ou prazos maiores pagam mais). Curva invertida = sinal de recessão.

Boleto pelo qual o investidor recolhe IR sobre ganhos em bolsa. Código 6015 (ações swing), 8523 (day trade), 4600 (cripto). Vencimento: último dia útil do mês seguinte à venda.

Comprar e vender o mesmo ativo no mesmo dia. IR de 20% sobre lucros, sem isenção. Estatisticamente, 90%+ dos day traders perdem dinheiro (estudo FGV).

Título de dívida emitido por empresas (não bancos) para captar recursos. Pode ser indexada ao CDI ou ao IPCA. Tributada pela tabela regressiva. Sem FGC — risco depende da empresa.

Debênture emitida por empresas de infraestrutura, com isenção de IR para PF. Geralmente paga IPCA + 6-8%. Sem FGC.

Estratégia de distribuir investimentos entre vários ativos, setores e classes para reduzir risco. 'Não colocar todos os ovos na mesma cesta'. Reduz risco específico (não o de mercado).

Parcela do lucro da empresa distribuída aos acionistas. Isento de IR para pessoa física no Brasil. Frequência varia (mensal em FIIs, trimestral/anual em ações).

Dividendos pagos nos últimos 12 meses divididos pelo preço da ação. Mede o rendimento direto em dividendos. FIIs têm DY entre 7-12% típico; ações boas pagadoras, 5-10%.

Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Mede a geração de caixa operacional. EBITDA/Receita = margem EBITDA (eficiência operacional).

Fundo negociado em bolsa que replica um índice (Ibovespa, S&P 500). Taxa de administração baixa (0,1-0,7%). Diversificação automática com um único ticker.

Mecanismo privado que garante até R$250.000 por CPF por instituição financeira em caso de quebra do banco. Cobre CDB, LCI, LCA, poupança e contas correntes. Limite global de R$1 milhão a cada 4 anos.

Fundo que investe em imóveis físicos (FII tijolo) ou em recebíveis imobiliários (FII papel). Distribui ao menos 95% do lucro semestral aos cotistas. Dividendos isentos de IR para PF.

Fundo de investimento que acompanha o CDI. Boas opções têm taxa de administração zero. Sofre come-cotas semestral. Sem FGC.

Lucro obtido na venda de um ativo (ações, imóveis, cripto). Tributado por alíquotas que variam: 15% em ações, 20% em FIIs, 15-22,5% em imóveis (com possíveis isenções).

Índice de inflação calculado pela FGV. Mais sensível a câmbio e commodities que o IPCA. Tradicionalmente usado em reajuste de aluguéis (muitos contratos migraram para IPCA após 2020-2021).

Tributo cobrado em algumas operações: câmbio (0,38% a 6,38%), resgates de renda fixa em menos de 30 dias (regressivo até zero), crédito ao consumidor e operações em bolsa em margens.

Índice oficial de inflação do Brasil, medido mensalmente pelo IBGE. Usado como meta do Banco Central e referência para Tesouro IPCA+, debêntures incentivadas e reajustes de contratos.

Oferta pública inicial — quando uma empresa estreia na bolsa vendendo ações ao público. Historicamente, IPOs no Brasil tiveram retorno médio inferior ao Ibovespa nos 12 meses seguintes.

Tributo retido pela fonte pagadora antes de o dinheiro chegar ao investidor. Em ações em swing trade, retém 0,005% (dedo-duro). Em day trade, 1%. Em rendimentos de renda fixa, varia por prazo.

Isenção de IR sobre vendas mensais de ações em swing trade até R$20.000. Calculada sobre o total VENDIDO (não sobre o lucro). Não vale para FIIs, ETFs nem day trade.

Forma de remuneração ao acionista, similar ao dividendo, mas que é despesa para a empresa (reduz IR dela). Tributado a 15% na fonte para o acionista.

Juros calculados sobre o capital + juros acumulados. O 'juro sobre o juro'. Diferente dos juros simples (que rendem só sobre o capital inicial). Motor do crescimento exponencial do patrimônio.

Juros calculados apenas sobre o capital inicial. Não rendem sobre o saldo acumulado. Raros em investimentos modernos — só aparecem em algumas operações de curtíssimo prazo.

Similar à LCI, mas para financiamento do agronegócio. Também isenta de IR para PF, com FGC e prazo mínimo de 9 meses. Rendimento típico: 85-95% do CDI.

Título emitido por bancos para financiar o setor imobiliário. Isento de IR para pessoa física. Tem FGC. Após 2024, prazo mínimo de 9 meses para resgate (antes eram 90 dias).

Facilidade de transformar um ativo em dinheiro sem perder valor. Tesouro Selic tem liquidez diária; imóveis têm baixa liquidez (vendas demoram).

Lucro líquido dividido pelo número de ações em circulação. Usado para calcular o P/L. Crescimento sustentado de LPA é sinal de qualidade.

Atualização diária do preço de um título conforme as condições do mercado. Importante para títulos pré-fixados e IPCA+ longos — se vender antes do vencimento, pode ter ganho ou perda.

Contrato que dá o direito (não obrigação) de comprar (call) ou vender (put) um ativo a um preço fixo até uma data. Alavancado e arriscado. Day trade é taxa 20%.

Razão entre preço da ação e lucro por ação dos últimos 12 meses. Indica quantos anos de lucro o investidor leva para recuperar o investimento. P/L menor que 10 é considerado barato em empresas estáveis.

Preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação. P/VP = 1 significa que o preço de mercado é igual ao valor contábil. Acima de 1, o mercado precifica acima do livro contábil.

Percentual do lucro distribuído como dividendos. Payout 60% significa que a empresa pagou 60% do lucro e reteve 40% para reinvestir. Payout muito alto pode indicar pouco crescimento.

Soma de todos os bens e serviços produzidos em um país em determinado período. Mede o tamanho da economia. Crescimento do PIB sinaliza economia aquecida; queda, recessão.

Caderneta de poupança. Rende 70% da Selic + TR quando Selic está acima de 8,5% a.a. Isenta de IR. Tem FGC. Geralmente rende menos que o Tesouro Selic.

Taxa média ponderada do dólar comercial calculada pelo Banco Central. Usada para liquidações, contabilidade e tributação. Diferente do dólar turismo (mais caro).

Equivalente americano dos FIIs. Distribui pelo menos 90% do lucro como dividendos. Acessível via BDR ou conta no exterior. Dividendos sofrem 15% de retenção nos EUA.

Rendimento descontada a inflação. Fórmula: ((1+nominal)/(1+inflação))-1. Ganhar 10% com IPCA de 4% = 5,77% real. Único número que importa para preservar poder de compra.

Mede a percepção de risco de calote da dívida soberana de um país. Quanto maior, mais caro o Brasil paga em juros de seus títulos no exterior. Indicador-chave para investidores internacionais.

Princípio fundamental: maior retorno esperado vem com maior risco. Tesouro Selic = baixo risco/baixo retorno; ações de small caps = alto risco/potencial alto retorno.

Retorno sobre o patrimônio líquido — quanto a empresa gera de lucro para cada R$1 de patrimônio. ROE acima de 15% costuma indicar empresa rentável.

Retorno sobre o capital investido total (próprio + terceiros). Mostra a eficiência da empresa em usar todo o capital. Mais robusto que o ROE para empresas alavancadas.

Direito do acionista de comprar novas ações em emissão da empresa, geralmente a preço descontado, mantendo sua participação proporcional.

Taxa básica de juros da economia brasileira, definida a cada 45 dias pelo Copom. Selic Meta é o alvo; Selic Over é a praticada no mercado interbancário (geralmente 0,1% abaixo da Meta).

Split: empresa divide cada ação em N novas (aumenta liquidez, baixa o preço unitário). Inplit (ou grupamento): junta N ações em 1 (sobe o preço unitário).

Diferença entre dois preços ou taxas. Em ações: diferença entre preço de compra e venda. Em renda fixa: diferença entre taxa de captação e empréstimo. No câmbio: diferença entre PTAX e taxa cobrada.

Stop Loss: ordem que vende o ativo automaticamente se atingir um preço mínimo (limita perda). Take Profit: vende quando o preço atinge um alvo (realiza lucro).

Operação que dura mais de um dia, geralmente entre dias e semanas. IR de 15% sobre lucros em ações, com isenção até R$20.000 de vendas/mês.

Sistema do IR sobre rendimentos do trabalho (CLT), aluguéis e algumas previdências. Alíquotas de 0% a 27,5% conforme a faixa de renda mensal. Atualizada anualmente.

Sistema de tributação onde a alíquota diminui com o tempo: 22,5% (até 180 dias), 20% (181-360), 17,5% (361-720) e 15% (acima de 720 dias). Aplicada em renda fixa e previdência regressiva.

Título que paga IPCA + uma taxa real fixa contratada na compra. Protege contra inflação. Ideal para longo prazo (10+ anos). Pode ter marcação a mercado.

Título com taxa nominal fixa contratada na compra. Você sabe exatamente quanto receberá no vencimento. Sofre marcação a mercado se vender antes.

Modalidade do Tesouro Direto que paga renda mensal por 20 anos após uma data de conversão. Indexado ao IPCA. Pensado para aposentadoria.

Título público pós-fixado que rende 100% da Selic. Liquidez diária. Risco mínimo (governo federal). Ideal para reserva de emergência.

Medida de variação do preço de um ativo ao longo do tempo. Alta volatilidade = preço oscila muito. Ações têm alta volatilidade; renda fixa pós-fixada, baixa.

Patrimônio líquido dividido pelo número de ações. Representa o valor contábil de cada ação. Base para calcular P/VP e fórmula de Graham.